【国泰君安：消费建材超预期在龙头，大宗夯实盈利底】国泰君安研报表示，维持建材行业“增持”评级。建材行业年报一季报超预期集中在龙头企业，多企业股东回报开始显著提升。消费建材零售景气高，提升股东回报；水泥板块量价快速寻底，供给端短期龙头推动复价，长期看点在碳交易和整合；玻纤行业底部提价夯实底部，玻璃板块看点在龙头接单优势和深加工拓展。

【天风证券：地产收储是一件低胜率、高赔率事件】天风证券研报指出，在土地财政降温、化债持续推进的情况下，地方政府缺少大规模举债、出资的空间，目前也没有看到中央政府要参与地产收储的迹象。客观来讲，尽管政府对存量住房进行收储确实有望从根源上缓解地产的下行压力，但是从地产调控思路的转变到取得实质性效果之间，仍然有较长的路要走，至少需要中央政府大规模举债并承担可能出现的损失。所以，我们认为地产收储是一件低胜率、高赔率事件。此类事件一旦发生，右侧的空间可能较大，因此更适合在右侧进行交易，而不是提前在左侧博弈。我们认为，对拐点的判断可能至少需要先看到中央政府释放将直接参与地产收储的明确信号。

【每日港股市场要闻速递（5月13日 周一）】 1. 舜宇光学科技(02382.HK)：4月手机镜头出货量为约1.02亿件，环比减少9.8%，同比增长6.4%；车载镜头出货量为897万件，环比增加6.4%，同比增加15.1%。手机摄像模组出货量为4568.3万件，环比增加9%，同比减少1.1%。 2. 越秀地产(00123.HK)：前4月累计合同销售300.14亿元，同比下降约47.5%。 3. 新城发展控股(01030.HK)：前4月累计合同销售156.52亿元。 4. 世茂集团(00813.HK)：前4月累计合同销售108.6亿元，均价每平方米人民币13108元。 5. 富力地产(02777.HK)：前4月累计合同销售34.8亿元，同比减少61.42%。 6. 中广核新能源(01811.HK)：前4月累计完成发电量6544.3吉瓦时，比2023年同比减少3.6%。 7. 海信家电(00921.HK)：拟出资3.4亿元成立合作企业。 8. 好孩子国际(01086.HK)：一季度收入同比增长2.7%至约18.92亿港元。

台积电台股涨2.9%，公司4月销量大增。

上海黄金交易所黄金T+D 5月13日（周一）早盘盘初上涨0.67%报554.4元/克； 上海黄金交易所白银T+D 5月13日（周一）早盘盘初下跌0.08%报7305.0元/千克。

液化石油气期货主力日内跌幅达到1.09%，报4450元/吨

【佛山：购房可申请入户、优化容积率计算规则】5月13日讯， 佛山市住房和城乡建设局发布《佛山市住房和城乡建设局等九部门印发关于持续推动房地产市场平稳健康发展的若干措施的通知》，宣布实施优化容积率计算规则、土地出让价款分期支付、鼓励支持住房“以旧换新”、实施土地出让价款分期支付、放宽购房入户政策等13条房地产新政策。

【两市融资余额减少15.71亿元】截至5月10日，上交所融资余额报7908.29亿元，较前一交易日减少4.69亿元；深交所融资余额报7026.83亿元，较前一交易日减少11.02亿元；两市合计14935.12亿元，较前一交易日减少15.71亿元。

5月13日黄金、原油、棕榈油、有色、农产品等主要商品盘中目标/关键阻力支撑位

【热点消息回顾】通胀预期跳升，美联储官员思考政策利率是否具有足够限制性；
①美联储内部围绕美国利率是否足够高的争论本周甚嚣尘上，而在一项关键调查显示消费者通胀预期跳升后，可能会被进一步激化。
②“我认为存在重大通胀上行风险，我认为在政策的限制性程度以及是否足以让通胀回归美联储2%目标方面也存在不确定性，”达拉斯联储总裁洛根在新奥尔良举行的路易斯安那州银行家协会会议上说。
③“我认为现在考虑降息还为时过早，我认为我需要看到我们目前所处的路径上的一些不确定性得到解决，我们需要保持高度的政策灵活性，”洛根说，不过，她没有直接回答她是否认为美联储可能需要再次加息。
④美联储5月1日将政策利率目标区间维持在5.25%-5.50%不变。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在节目时表示，他对联储政策的下一步走向持“观望态度”，美联储可以“根据需要”维持当前利率以降低通胀。但他补充说，要得出需要加息以降低通胀的结论，门槛“很高“。
⑤包括美联储主席鲍威尔在内的许多美联储官员都表示，他们仍然认为没有必要进一步加息。
⑥亚特兰大联储总裁博斯蒂克在接受采访时表示，他仍然认为在当前的货币政策下，通胀有可能放缓，并允许联储在2024年开始降息--尽管可能只降25个基点，而且要等到今年的最后几个月。“我仍然相信这一点，”博斯蒂克在周四接受采访时说。尽管“还需要一些时间”来确定通胀是否会下降。
⑦但是，在通胀局面停止改善三个月后，通胀前景正在发生变化。上周五的数据令情势雪上加霜。密西根大学的消费者信心调查显示，5月消费者一年期通胀预期从3.2%上升至3.5%，为去年11月以来最高，长期预期也上升。
⑧虽然一个月的反复可能不是什么大事，但如果这种势头持续下去，将对美联储目前关于通胀预期“被锚定”的评估提出挑战--这也为洛根和其他一些决策者的观点增添了论据，即利率可能还不够高，不足以结束通胀之战。
⑨美联储官员认为，预期被锚定是其自身信誉的重要标志，也是使通胀率回到2%的辅助手段。芝加哥联储主席古尔斯比在明尼苏达州经济俱乐部发表演讲时表示，通胀预期回升对通胀的进一步进展来说是个“不祥之兆”，但眼前的结果并不令人担忧

【热点消息回顾】美国消费者信心指数创六个月新低，通胀预期上升；
①美国5月消费者信心降至六个月新低，因家庭担心生活成本上升和失业问题，但经济学家谨慎看待该数据，不妄断其对经济前景的影响。
②密西根大学上周五公布的消费者信心指数降幅超预期，各年龄段、收入和教育群体以及政治派别的消费者信心指数均下降。
③“消费者信心指数逐月波动，从近些年的情况来看，并非消费者支出的重要驱动因素，”牛津经济研究院(Oxford Economics)副首席美国经济学家Michael Pearce说，“消费支出的韧性取决于家庭资产负债表和劳动力市场的强劲程度。只有当后者开始动摇时，我们才有可能看到更有意义的经济疲软迹象出现。”
④密西根大学5月消费者信心指数初值为67.4，为去年11月以来的新低，4月终值为77.2。路透调查的经济学家预测初值为76.0。
⑤最近的数据显示，第一季度经济增长放缓，4月就业岗位增幅为六个月来最少。
⑥密西根大学消费者调查主任Joanne Hsu指出，消费者“表示担心通胀、失业率和利率在未来一年都可能朝着不利的方向发展”。
⑦鉴于最近几周汽油价格基本稳定，股市也呈上升趋势，经济学家无法解释消费者信心下降的原因。
⑧“家庭也可能仍在对早些时候4月中旬前后的股市大跌作出反应，”凯投宏观首席北美经济学家Paul Ashworth说，“也可能是其他非经济因素所致，如即将到来的大选、持续时间不长的以色列-伊朗冲突或在大学校园蔓延的支持巴勒斯坦抗议活动。该数据可能只是噪音而非信号”

【韩国5月前十日出口同比增16.5% 芯片销售强劲】5月13日讯，据韩联社报道，周一公布的数据显示，由于全球对半导体的需求强劲，韩国5月前10天的出口同比增长16.5%。不过，5月1日至10日期间，该国进口同比下降6.7%，至174亿美元，导致出现近6亿美元的贸易逆差。半导体的强劲销售带动了该国整体出口的增长。据公布的数据，本月前10天内，芯片出口增加了52%，达到30.1亿美元。在此期间，半导体出口占全国出口总额的17.9%，较去年同期上升4.2个百分点。